دكتور علي جمال عبد الجواد: (CCAP) شركة القلعة للاستشارات المالية ش.م.م
إعداد: دكتور. علي جمال عبد الجواد – مدرس الاستثمار والتمويل
أغلق سهم CCAP عند 3.62 جنيه منخفضًا 2.43% عن الإغلاق السابق، مع حجم تداول 57.83 مليون سهم. على مدار السنة، سجل السهم ارتفاعًا 47.15%، فيما حقق مكاسب 44.80% خلال 3 أشهر، لكن تراجع شهري 4.74% يعكس جني أرباح جزئي بعد موجة صعود.
الشركة لديها إيرادات 148.5 مليار جنيه، لكنها سجلت صافي خسارة 869.3 مليون جنيه، وهو ما يضع ضغطًا على الربحية ويؤثر على القيمة السوقية عند 15.43 مليار جنيه. مكرر الربحية السلبي -7.6x وعائد الأصول -0.8% يعكسان التحديات المالية الحالية رغم السيولة العالية.
فنيًا، يظهر السهم اتجاهًا صعوديًا متوسط الأجل مع تقلبات يومية محدودة، حيث يتداول حاليًا قرب الحد الأدنى لنطاق يومي 3.62 – 3.73 جنيه. مقاومة قصيرة الأجل عند 3.73 – 3.75 جنيه، بينما يمثل الدعم الأساسي حول 3.60 جنيه. اختراق المقاومة سيعطي دفعة لمستويات أعلى نحو 3.85 – 4.0 جنيه، أما في حال فشل الصعود، فمن المرجح أن يشهد السهم تصحيحًا محدودًا لإعادة بناء الزخم، خاصة مع بيتا منخفضة 0.28 مما يشير إلى تقلب منخفض نسبيًا مقارنة بالسوق.
أساسياً، الشركة تواجه ضغوطًا على صافي الربح والهامش الإجمالي 6.7%، مع ارتفاع التكاليف التشغيلية مقابل الإيرادات. القيمة الدفترية السالبة -8.65 جنيه للسهم ومكرر السعر/الدفتر -1.1x يعكس ضعف مركز حقوق الملكية، لكن الشركة تحقق EBITDA 23.025 مليار جنيه، ما يشير إلى قدرة تشغيلية جيدة إذا تم التحكم في التكاليف.
عدم توزيع أرباح حاليًا يعكس الحاجة لإعادة ترتيب الهيكل المالي قبل أي توزيعات مستقبلية.
شركة القلعة تعمل في قطاع الاستشارات المالية والخدمات الاستثمارية، وهو قطاع حساس لحركة السوق والاقتصاد الكلي، خصوصًا أسعار الفائدة والسيولة المتاحة. مقارنة بقطاع البنوك والخدمات المالية الكبرى، يظهر القطاع محدودية الربحية الحالية، لكنه يستفيد من نشاط الشركات الكبرى في الطروحات والاستشارات المالية.
ضعف الهامش الربحي يعكس الضغوط التنافسية وارتفاع تكاليف التشغيل مقابل حجم الإيرادات.
على صعيد الأسهم، السهم يُظهر تقلب متوسط مع فرص ارتفاع على المدى المتوسط إذا تم تحسين إدارة التكاليف وتحقيق أرباح تشغيلية أعلى. السعر العادل المقدر 3.45 جنيه يشير إلى أن السهم حاليًا أعلى من القيمة المستهدفة بحوالي 4.7%، ما قد يشجع على جني أرباح قصيرة الأجل.
على المدى الطويل، يبقى التحدي في تحويل الإيرادات إلى أرباح صافية مستدامة، مع التركيز على إدارة الهيكل المالي ورفع كفاءة التشغيل لتقليص الخسائر وتحقيق نمو حقيقي في القيمة السوقية.
اترك تعليقًا
آخر المقالات
اشترك في النشرة الإخبارية
احصل على آخر الأخبار في صندوق البريد الوارد الخاص بك
اشترك في النشرة الإخبارية
الأكثر مشاهدة
نماذج مشرفة
فن
المؤشرات
أخبار مصر
-
- سياسة
- أعمال
- إقتصاد
- العالم
- رياضة
- صحة
- علوم
- منوعات
- المعرض
- الصور
- الفيديو
- أزياء
- أخبار مصر
- محافظات
- مقالات
- فن
- عاجل
- حوادث
- مطبخ
- مرأة
- ثقافة
- ديني
- تعليم
- عرب
- جامعات
- طقس
- اشعار وخواطر
- بنوك
- برقيات
- شركات
- سيارات
- أدب
- أسواق
- أخبار
- حوار
- أحزاب
- نماذج مشرفة
- تقارير وتحقيقات
- قضايا
- تصريح
- العملات
- صناديق المؤشرات
- الاسهم
- العملات الرقمية
- شهادات
- السندات
- صناديق
- المؤشرات
- السلع
- التضخم
- إتصل بنا
التعليقات الأخيرة